为什么加密市场的季节性很重要?

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来源:蓝狐笔记(公众号:lanhubiji )

前言:加密市场的波动性极大,不可能 会不可能 其他因素一天内涨跌幅超过1150%,试图准确预测加密货币的精确价格是不不可能 的。任何精确预测不可能 蕴含特定的目的性。即便这麼 ,从大的宏观高度,后要不可能 看出其他不可能 趋势。本文提到加密货币市场的季节性间题图片也非常有意思,比如中国的春节、美国的资本利得税截止日等因素后要可能 对市场的波动产生影响。不过让市场波动的影响因素有好多好多 ,且大小不一,做判断要更全面考虑间题图片。还有原本间题图片好多好多 ,不可能 认同的人多了,不可能 会变成自我实现的预言。本文作者TheElementGroup,文章来源medium.com,由“蓝狐笔记”公众号社群的“Sien”翻译。

观察加密资产价格时,为那此要考虑它们的季节性?

主流市场定价的季节性通常是交易者们一探究竟的活跃每段。这是不可能 时间序列反复地呈现出季节性,它包括了数据的可计算模式,那此数据一般趋于稳定在规则的时间间隔内。

使用季节性来预测资产价格的愿因如下:

1.价格取决于交易者的决策和买卖资产的互动

2.人类的行为通常取决于日历(包括休假日、工作周以及其他法定假日)

尽管在寻求季节性模式时趋于稳定数据挖掘的危险性,但其影响资产价格的愿因不可能 也是有合理基础的。实际上,大多数宏观经济指标后要强烈的季节性因素,政府对此投入好多好多 努力来开发模型,由此产生数据报告并进行季节性调整。

类似,在股票市场,研究人员不可能 选取了日历相关的不一致性,主好多好多 在月末或年末的日历。当你们你们 儿考虑到数字资产市场非常依赖于你们你们 的情绪而很少依赖于任何特定基本价值时,进一步探究算不算 趋于稳定五种季节性影响是合理的。

如可评估与日历相关的异常?

下面是你们你们 儿编制的图表,显示了过去五年比特币四周回报的日历热图,其中每个小方块代表一天,绿色表示过去四周回报为正,而红色表示回报为负。

你们你们 儿选取了四周回报来平滑数据,也好多好多 ,它很容易看出价格的走势。选取正向和负向指标来补救比特币波动性是如可随时间推移而变化,这是不可能 它不可能 进入性性性性成熟图片 的句子的合法资产类别。

我随便说说比特币价格数据这麼 寥寥几年,但这还是显示出其他有趣的观察结果:

中国新年

在 2018 年 1 月,广为人知的说法是,中国新年是造成整体市场抛售的愿因,价格之后要回升。你这种 故事是说中国的投资者从加密市场撤销资金,以用作假期消费和礼物。

你们你们 儿想知道这算不算 实际上是一系列事件,它们算不算 愿因了市场的抛售?而为那此在圣诞节假期不趋于稳定原本的情况?但观察过去四年的一二月份(大致是中国春节假期)来看,主要市场趋于稳定疲软情况。

当然,另外原本说法是投资者不可能 会推迟到 1 月 1 日之后出售你们你们 的数字资产,或者直到下原本年份才会把卖出的资产收益计算进来。

年度资本收益支付

去年三月,还有另外原本关于市场抛售的解释:与税收相关的加密资产抛售。但这次是为了支付美国的资本利得税。它的期望是说 4 月 15 日之后,市场会在税收征收截止日之后恢复。

在过去五年中,比特币平均每年回报率为110%,每年为投资者带来有意义的资本收益。山寨币的收益更大。每年后要再次出显你这种 情况: 3 月底和 4 月初的市场低迷,不可能 其他投资者需用从加密市场清算资本以支付税款。

你这种 抛售不仅仅再次出显在加密市场——在 1150 年 4 月,在互联网泡沫高峰之后,纳斯达克综合指数在到税收截止日之后下跌了9%。

秋季交易季节

从历史来看,一年中的最后原本月加密资产价格上涨的不可能 性最大。 2017 年的比特币价格泡沫峰值和 2013 年的价格峰值后要趋于稳定在 12 月。然而,比特币的价格历史数据非常有限,你们你们 儿还这麼 找到令人信服的说法,为那此在第四季度获利的不可能 性更大。

秋冬季节互联网的使用量会更大。或者,正如里边所提到的,投资者不可能 会延迟售卖直到一月份,以推迟税收。但那此解释似乎后要令人信服,这不可能 好多好多 原本非时不时 性的巧合。

自我实现的预言

不管事件算不算 有因果关系,不可能 有足够的投资者采用你这种 解释,并让它来改变当时人的交易策略,季节性的解释就会变成自我实现的预言。今年,关于税收的截止日解释不可能 被广为人知,不可能 有足够多的人对其采取行动,这麼 ,在税收截止日之后,比特币将有不可能 有相当幅度的反弹。

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